Situada dentro do Parque Nacional Terra do Fogo, a Baía Lapataia se forma às margens do Canal Beagle, cercada pelo Bosque Magallánico. Por conta da umidade permanente, as árvores se tornam pontos de desenvolvimento de muitos organismos, como cogumelos e musgos. A barba-de-velho, uma espécie de bromélia sem raízes que vive presa em troncos e retira todos os nutrientes necessários para sua sobrevivência da atmosfera, não suporta níveis elevados de poluição e serve de indicador ambiental que mostra a qualidade do ar da área.

A trilha até a baía conduz a passarelas e mirantes que contribuem para uma experiência completa de observação e contemplação.

Fato curioso e que é destacado na placa de identificação do lugar é que na Baía Lapataia, que significa Baía da Madeira na língua yámana, termina a Rota Nacional 3, que corta a Argentina de norte a sul desde Buenos Aires.